荀彧说：“难道是要决开沂河、泗水的水吗？”

郭嘉笑着说：“正是这个意思。”

曹操非常高兴，立即命令士兵决开两条河的水。曹军都处在高地上，坐着看水淹下邳。

下邳这一座城，只剩下东门没有水；其他各门，都被水淹没。众士兵飞快地禀报吕布。吕布说：“我有赤兔马，渡水如同在平地上，又有什么害怕的呢！”

长久的围困使得吕布压力剧增，变得疑神疑鬼，不断地责打下属。长期积累怨气的宋宪与魏续，暗恨吕布责打。便派使者暗中联系曹操。

此时谋划已定的二人，开始了计划。首先，宋宪赶退身边的人，先偷走他的画戟，便和魏续一起动手，将吕布用绳子缠绕捆绑，紧紧地束缚住。

吕布从睡梦中惊醒，急忙呼唤身边的人，然而都被这两人打散了，他们把白旗一招，曹军一起涌到城下。魏续大声喊道：“已经生擒吕布了！”夏侯渊还不相信。宋宪在城上扔下吕布的画戟，大开城门，曹军一拥而入。高顺、张辽在西门，被水围困难以出来，被曹军擒获。曹操进入城中，立即下令退掉所决开的水，张贴告示安抚百姓。

此刻吕布见曹操还未来，吕布上前哀求刘备说：“你是座上客，我是阶下囚，为什么不说一句话，让曹公宽宥我呢？”只见刘备点头，并未答话。

等到曹操上楼来，吕布喊道：“明公所担忧的，不过是我吕布。我现在已经服气了。曹公您当大将，我来辅佐您，天下不难平定啊。”

曹操回头看刘备说：“怎么样？”

“您没看到丁原、董卓的事情吗？”

吕布看着刘备，大怒说道：“你小子是最没有信用的人！”曹操命令把吕布带下楼去勒死。

吕布回头对刘备说：“大耳朵的家伙！不记得辕门射戟的时候了吗？”

忽然有一个人大喊说：“吕布这匹夫！死就死了，有什么可怕的！”

大家一看，是刀斧手簇拥着张辽来了。却说武士们簇拥张辽到了。

曹操指着张辽说：“这个人好面熟。”

张辽说：“在濮阳城中曾经相遇过，怎么能忘记呢？”

曹操笑着说：“原来你也记得！”

“只是可惜！”

“可惜什么？”

“可惜当日火不够大，没把你这个国贼烧死！”

曹操旋即大怒说：“败将怎么敢侮辱我！”

曹操拔出剑来，亲自要去杀张辽。张辽一点也不害怕，伸着脖子等着被杀。在曹操背后突然有一个人抓住他的胳膊，一个人跪在面前，说道：“丞相暂且不要动手！”

话说曹操举起剑要杀张辽，刘备抓住他的胳膊，关羽跪在面前。

刘备说：“这样赤胆忠心的人，正应该留用。”

关羽说：“我向来知道文远是忠义之士，愿意用我的性命来担保他。”

曹操扔下剑笑着说：“我也知道文远忠义，所以只是开玩笑罢了。”于是亲自解开他的绑缚，脱下衣服给他穿上，邀请他坐到上位。

张辽被他的心意感动，于是投降了。曹操任命张辽为中郎将，赐给他关内侯的爵位，让他去招安臧霸。

臧霸听说吕布已死，张辽已降，于是也带领自己的部众投降。曹操重重地赏赐了他。

臧霸又招安孙观、吴敦、尹礼来投降，只有昌豨不肯归顺。曹操封臧霸为琅琊相。孙观等人也各自加官，让他们防守青、徐沿海地区。

把吕布的妻女装载回许都。大肆犒赏三军，拔寨回师。

路过徐州，百姓焚香拦在路上，请留下刘使君来管理。曹操说：“刘使君功劳大，而且等他面见君主接受封爵后，回来也不迟。”

百姓叩头道谢。曹操叫车骑将军车胄暂时代管徐州。

曹操的军队回到许昌，封赏出征的人员，让刘备在司空府附近的宅院住下休息。